——深圳市必易微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳市必易微电子股份有限公司董事长、总经理 谢朋村先生
深圳市必易微电子股份有限公司财务负责人、董事会秘书 高 雷先生
申万宏源证券（000562）承销保荐有限责任公司董事总经理 陈子林先生
申万宏源证券承销保荐有限责任公司保荐代表人 任 成先生
申万宏源证券承销保荐有限责任公司保荐代表人 李 青女士
深圳市必易微电子股份有限公司
董事长、总经理谢朋村先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者和网友：
大家好！
非常高兴与大家一起就深圳市必易微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理团队以及全体员工，向长期关心、支持必易微的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过本次网上路演，充分解答投资者和网友们的问题，让大家对必易微有一个更深入、更全面的了解。
必易微成立于2014年，公司名字来源于唐代王棨的《跬步千里赋》：志无休者，虽难必易！必易微是一家高性能模拟及数模混合芯片设计企业，也是行业内少数拥有丰富产品并提供完整解决方案的芯片设计企业，产品广泛应用于LED照明、适配器、快充、工业电源、家电、IoT、服务机器人等领域。必易微作为国家级高新技术企业，坚持以客户为中心，秉承“独特创新，易于使用”的研发理念，在电源管理芯片和电机驱动控制芯片领域精耕细作，竭诚为广大客户及消费者提供完整优异的产品和服务。
公司将以本次发行和上市为契机，利用募集资金让投资项目顺利实施，从而进一步扩大市场占有率与品牌影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热情和最好的服务，与广大投资者和合作伙伴共谋发展、共展鸿图！
通过今天的交流，我们希望各位投资者都能客观、全面地了解必易微，也能够更准确地把握必易微的投资价值和投资机会，并给予必易微更多的关注和支持！我们也会充分听取投资者的意见，不断推动公司的创新发展。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，必易微的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢各位投资者、各界朋友对必易微的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励！深圳市必易微电子股份有限公司上市后，将一如既往地不断提升企业竞争力，提高企业经营管理水平，给广大投资者带来丰厚的回报！谢谢大家！
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
董事总经理陈子林先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加深圳市必易微电子股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表申万宏源证券承销保荐有限责任公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为必易微首次公开发行的保荐机构和主承销商，申万宏源对必易微进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在合作过程中，我们见证了公司发展过程中取得的骄人业绩，深刻地了解到公司科学的管理制度和高效务实的执行能力，被公司高瞻远瞩的战略眼光和专注于开拓创新的精神所感染。我们非常荣幸能将必易微这样一家优秀的企业推荐给大家。
必易微是电源管理芯片设计领域，能够提供多样化产品品类及方案的高新技术企业。公司的芯片产品目前已覆盖LED照明、通用电源、家电及IoT和电机驱动等细分应用领域，是LED照明芯片的国内龙头之一，也是国内通用电源领域少数能够实现65W以内功率段全覆盖的公司。未来，必易微将在数模混合芯片领域不断开拓进取，产品应用领域将从消费电子和工业控制，逐步扩展到通信及计算机和汽车电子，以更优良的业绩回馈投资者的信任。
相信此次登陆资本市场，必易微一定会紧抓机遇，进一步增强公司盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。申万宏源也将持续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
我们真诚地希望通过本次网上路演活动，广大投资者能够更加深入地了解必易微，从而更准确地把握必易微的投资价值和投资机会。
最后，预祝必易微首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动取得圆满成功！再次感谢各位投资者对必易微的关注。谢谢大家！
深圳市必易微电子股份有限公司
财务负责人、董事会秘书高雷先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
深圳市必易微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会即将结束。感谢大家的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和优质服务，还要感谢申万宏源以及所有中介机构为必易微发行上市所付出的努力！
通过今天的网上路演活动，与这么多关注必易微的投资者朋友深入交流公司的经营管理和发展战略，聆听大家提出的宝贵意见和建议，我们感到十分荣幸。必易微即将成为一家公众公司，我们深感肩负的使命与责任的重大。我们将认真研究大家的建议，严格按照上市公司的要求规范治理，进一步提升公司的核心竞争力，坚持差异化技术创新，加强知识产权工作，创造更加优良的业绩回报大家的信任与支持。
由于时间关系，短暂的交流即将告一段落，但必易微与广大投资者的沟通渠道永远是畅通的。我们欢迎大家继续通过电话、电子邮件等不同方式与我们保持联系，我们将及时回复，并做好相关信息披露工作，自觉接受投资者的监督。再次感谢广大投资者和社会各界朋友对必易微的关心，必易微将以此为动力，不忘初心、砥砺前行！
最后，祝大家身体健康、万事顺意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
谢朋村：公司的主营业务为电源管理芯片的设计和销售，产品主要应用于LED照明、通用电源和家电及IoT（物联网）等领域。目前公司在产的电源管理芯片规格型号700余款，已成为主要的全方案电源管理芯片供应商。
问：公司有几家子公司和分公司？
任成：截至2021年12月31日，公司拥有3家控股子公司和1家分公司。
问：公司的供应商有哪些？
任成：公司采用集成电路设计行业典型的Fabless（无生产线设计公司模式）经营模式，公司负责集成电路设计，晶圆制造和封装测试采用委外方式。公司十分注重与供应商的合作，与华润上华、中芯国际等晶圆供应商以及长电科技（600584）、华天科技（002185）、蓝箭股份、利普芯、晶导微等封测厂均建立了长期稳定的合作关系。
问：公司有哪些知名客户？
高雷：公司产品性能和品质已通过大批量生产和知名品牌市场销售验证，在LED照明领域已与国内外知名企业如得邦照明（603303）、飞利浦、佛山照明（000541）、凯耀照明、莱福德、朗德万斯、雷士照明、立达信（605365）、阳光照明（600261）和Yeelight（青岛易来智能科技股份有限公司）等建立了长期合作关系。公司在通用电源管理领域实现了产品性能升级，已服务的终端客户主要包括安克创新（300866）、奥海、传音控股、帝闻、公牛、坤兴、努比亚、诺基亚、欧陆通（300870）、天宝和紫米等。公司在家电及IoT领域已与知名企业如奥马、海尔、和而泰（002402）、九阳、美的、苏泊尔（002032）、TCL、拓邦股份（002139）、小米和小熊等开展合作。
问：公司的主营业务收入是多少？
高雷：2019年度至2021年度，公司主营业务收入分别为34809.02万元、42931.69万元和88672.78万元，主营业务收入占营业收入的比例均超过99%，主营业务突出。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
李青：2019年度至2021年度，公司主营业务毛利率分别为21.88%、26.74%和43.22%。
问：公司2021年毛利率较2020年出现较大幅度上升的原因是什么？
高雷：公司2021年度毛利率较2020年度出现较大幅度上升的原因系：1）下游市场需求旺盛，上游晶圆产能受限，产品供不应求，公司议价能力提升；2）公司产品结构持续优化，高毛利率产品收入占比提升。
问：公司的净利润是多少？
高雷：2019年度至2021年度，公司的净利润分别为2159.66万元、3832.28万元和23748.35万元。
问：公司的研发投入是多少？
谢朋村：公司高度重视技术研发，2019年度至2021年度，公司研发投入分别为3440.25万元、4493.29万元和8674.59万元，占营业收入的比重分别为9.88%、10.46%和9.78%。持续的研发投入是公司保持持续盈利能力的基础，促使公司产品竞争力和技术能力保持在较高水平。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
谢朋村：公司未来的发展战略是以技术创新为驱动，以市场需求为导向，专注于模拟集成电路的研发、销售以及相关技术服务，致力于为用户提供完备的产品和解决方案。未来公司将继续专注于电源管理芯片领域，紧紧把握国家集成电路产业发展战略脉搏，密切跟踪未来技术发展趋势和市场需求，通过完善和优化自身的技术研发体系及创新机制，进一步巩固和扩大公司所处领域的竞争优势，提升电源管理芯片领域的创新能力和市场份额，努力保持在上述领域的领先地位。
问：为实现战略规划公司制定了哪些计划？
谢朋村：为实现战略规划公司制定的计划有：1）生产销售规模扩张计划；2）产品结构优化计划；3）研发中心扩建计划；4）市场开拓及品牌建设计划；5）人力资源发展计划。
问：公司的竞争优势有哪些？
高雷：公司的竞争优势主要体现在：专业的技术团队和完善的研发体系；丰富的技术积累和领先的技术优势；多样化的产品系列和市场优势；快速响应客户需求、及时解决客户痛点的能力突出；稳定的供应商合作关系和领先的工艺平台支撑优势；良好的品牌形象及优质的客户资源。
问：请介绍公司产品的市场优势。
谢朋村：通过持续不断的创新和积累，公司产品品类丰富，截至2021年末，公司在产的电源管理芯片规格型号共超过700个。其中，电源管理芯片产品功率覆盖0.1W-200W，广泛应用于LED照明、通用电源、家电及IoT等领域，在国产AC-DC电源芯片行业具备领先的规模优势；电机控制芯片产品功率可覆盖60W-400W，电压可覆盖4.5V-265V的输入范围，未来可广泛应用于各式风扇、抽油烟机等家用电器领域。2019年度至2021年度，公司芯片销售数量分别为281752.48 万颗、338632.70万颗和435637.51万颗，产品年度销量不断上升，公司在行业内处于优势地位。
问：公司的技术先进性体现在哪些方面？
谢朋村：公司致力于模拟集成电路的设计以及相关技术的开发，秉持先进的集成电路工艺和设计理念，在模拟芯片领域积累了大量的技术经验，并以此开发了多品类电源管理芯片产品，已成为行业内少数拥有丰富产品及完整解决方案的芯片设计公司。
公司高度重视产品创新和知识产权保护。截至2021年末，公司已获得专利95项，其中，发明专利16项，实用新型78项，外观设计专利1项；另已获得集成电路布图设计82项。公司的供电电容和反馈电容复用技术，实现了超低待机和高度集成的目的，在家电和智能IoT控制板卡电源方案中被广泛使用。公司推出了无VCC电容和COMP电容的高功率因数LED恒流驱动芯片，凭借产品的稳定性和系统的简洁性获得了良好的口碑和较高的市场占有率。在电子产品日益小型化和智能化的趋势下，公司推出了高效率高压线性稳压器，在智能小家电、烟雾感应器和个人护理卷发器领域广受认可。随着人们对于高品质生活的追求提升，公司推出的高效率、低噪音无级电机调速芯片，成功应用于交流电机驱动控制领域，实现了交流感应电机细分领域的技术升级。在持续的产品研发过程中，公司积累了丰富的产品开发经验，不断引领细分行业的技术进步。
行业篇
问：公司所属行业是否符合科创板行业范围？
陈子林：公司所处行业属于“软件和信息技术服务业（I65）”，根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》，公司所属行业为“1 新一代信息技术产业”中的“1.3 电子核心产业”之“1.3.1集成电路”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“1.3 新兴软件和新型信息技术服务”中的“1.3.4 新型信息技术服务”中的“集成电路设计”。上述行业属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的“新一代信息技术产业”，是国家重点发展的战略性新兴产业之一。
问：请介绍公司所在的行业细分领域。
任成：公司所在的细分领域为模拟集成电路中的电源管理芯片领域。电源管理芯片是所有电子产品和设备的电能供应中枢和纽带，负责所需电能的变换、分配、检测等管控功能，使得电压和电流应保持在设备可以承受的规定范围内。电源管理芯片是电子产品和设备不可或缺的关键器件，主要功能是稳压和恒流。
问：行业目前面临的机遇有哪些？
李青：行业目前面临的机遇有：1）国家政策持续加码，促进行业长效发展。近年来国家的政策支持为行业创造了良好的政策环境和投融资环境，为集成电路行业发展带来了良好的发展机遇，促进行业发展的同时加速产业转移进程，国内集成电路行业有望进入长期快速增长通道；2）下游终端市场蓬勃发展，对模拟产品需求较大。随着模拟芯片技术的不断发展和革新，模拟芯片产品广泛应用于通信、汽车、家用电器、智能家居、消费类电子等领域。未来几年，下游智能手机、平板电脑等消费电子市场将继续保持增长态势，工业机器人、云计算和物联网市场也将迎来较好的发展机遇，这都将对模拟芯片产品产生较大的需求，进而为电源管理芯片行业带来较为广阔的市场空间；3）模拟IC发展正在引发新一轮的产业革命。模拟IC产品细分种类多样，行业空间十分广阔。电源管理芯片在模拟IC中应用最广泛，华商产业研究院统计，2020年全球市场规模约330亿美元，2020年至2026年的年均复合增速将达9.73%。中国电源管理芯片市场保持较快增速，具备后起之势。
问：公司的市场地位如何？
谢朋村：在LED照明领域，根据公开资料测算，2020年度公司的市场占有率为17.17%。公司在通用光源类照明产品领域通过多年努力和积累，已经拥有众多优质稳定客户和较高的市场占有率；在商业类中大功率照明领域，公司已取得技术突破并推出相应产品；在兴起时间较短的智能照明领域，公司虽起步时间较晚，但产品性能已达到行业领先水平。
在通用电源领域，公司产品布局较为完整，尤其在快充领域，已实现至65W输出功率全覆盖并在多家客户量产。公司已推出驱动第三代半导体氮化镓器件的电源管理芯片，是通用电源应用领域能够提供多样化电源管理芯片品类及方案的芯片设计企业。
在家电及IoT领域，公司通过在该领域持续的投入和不断的技术积累，经受严格的市场检验，产品与国内外竞品水平相当，客户对公司品牌、产品认可度和在客户端的供应占比都在快速提升。根据国金证券2021年1月研报测算，目前中国家电市场对电源管理芯片需求规模约为25亿元，公司2020年国内市占率约为1.78%。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
李青：截至2021年12月31日，谢朋村先生合计控制62.07%的公司股东大会表决权，系公司控股股东和实际控制人。
问：公司发行前的前十大股东是哪些？
任成：已知登记在册公司发行前的前十大股东为：谢朋村、苑成军、方广二期、凯维思、卡维斯特、张波、卡纬特、小米长江、喻辉洁、美凯山河。
问：公司对核心技术人员实施的激励措施有哪些？
任成：为稳定和激励经营骨干，公司于2019年4月15日、4月23日和5月6日分别设立了凯维思、卡纬特和卡维斯特三个员工持股平台，用于股权激励。员工持股平台均为有限合伙企业，由实际控制人谢朋村担任普通合伙人及执行事务合伙人。
问：公司选择的具体上市标准是什么？
李青：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，公司符合上市条件中的“2.1.2（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：公司本次拟发行多少股新股？
任成：本次公司拟公开发行新股1726.23万股，不低于发行后公司总股本的25%。
问：公司本次发行前后股本是多少？
任成：本次发行前公司总股本为5178.6639万股，本次发行后公司总股本为6904.8939万股。
问：公司本次发行募集资金将如何使用？
任成：公司本次发行的募集资金扣除发行费用后，将投资用于以下项目：“电源管理系列控制芯片开发及产业化项目”“电机驱动控制芯片开发及产业化项目”以及“必易微研发中心建设项目”。
问：请介绍本次募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。
陈子林：公司本次发行募集资金重点投向科技创新领域的安排为：1）“电源管理系列控制芯片开发及产业化项目”将进一步推出满足更高调光深度要求、更宽调光频率范围、更低待机功耗和更高集成度的智能照明产品，同时积极布局拓展商业照明、城市照明和交通照明等商业类中大功率领域。2）“电机驱动控制芯片开发及产业化项目”将布局电机驱动控制芯片的技术研发，在交流电机方面，以单相高压控制芯片为市场切入点，通过技术的迭代升级逐步向三相应用产品系列延伸；在单项无刷直流电机方面，推出适用于智能家居家电、低压BLDC（无刷直流）、中压BLDC、高压BLDC的驱动控制芯片；在单项有刷直流电机方面，基于电机驱动功率设计技术和低压特色工艺平台，开发出全集成H桥（一种电子电路）驱动器、中等电压双桥、大电流H桥驱动器等产品。3）“必易微研发中心建设项目”将优化研发资源的配置，购置先进的研发设备、引进高端技术人才，进一步提升公司研发实力，加深加宽公司的技术护城河，从而保持公司现有产品升级迭代的及时性和新开发产品的技术领先性，加快公司产品所在应用领域的国产化发展进程。
