中科三环（000970）2024年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
作为永磁材料的皇冠，稀土永磁材料是支撑现代社会发展的重要基础功能材料，在民用和军用中军扮演着非常重要的作用，已被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机、家电、航天、航空等领域。小到手机、照相机、电脑、空调、冰箱、电动自行车，大到医疗设备、汽车、火车、飞机等，稀土永磁材料无处不在。尤其在低碳经济席卷全球的大势之下，世界各国都把环境保护、低碳排放作为关键科技领域给予关注，作为支撑整个节能、低碳经济产业的核心材料，稀土永磁材料对建立完整的低碳减排绿色产业链具有非常重要的作用。 公司的经营范围是稀土永磁材料及其他新型材料、各种稀土永磁应用产品的研究开发、生产以及有关技术咨询、服务；工业自动化系统，计算机软硬件产品的技术开发、生产；销售自产产品；普通货运。主要业务为从事稀土永磁材料和新型磁性材料及其应用产品的研究开发、生产和销售。公司所处行业为永磁材料制造业中的电子专用材料制造，按中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业的行业编码为C39计算机、通信和其他电子设备制造业；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于C3985电子专用材料制造；根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于3.2.7.1稀土磁性材料制造。公司同时可生产和销售烧结钕铁硼和粘结钕铁硼永磁材料，产品广泛应用于新能源汽车、汽车电机、电子消费类产品、机器人、工业电机、节能电梯、变频空调、风力发电等领域。 基于下游用户对产品形状、性能、表面处理方式等个性化要求，公司采用以销定产及直销为主的经营模式，即根据客户下达的订单组织生产，向客户提供定制化产品和服务。经过多年的创新和发展，公司在高性能钕铁硼永磁材料开发和生产方面积累了很强的优势，取得了一批具有国际先进水平的创新成果，并在成分配方、工艺技术和特种技术装备等方面形成具有三环特色的自主知识产权，为公司持续产业升级奠定了坚实的基础，也在激烈的市场竞争和多变的市场环境中赢得先机。近年来，公司在烧结磁体方面重点开发晶界调控、晶界扩散、高精度磁体加工、新耐腐蚀膜层开发、磁体使用测试平台等技术，并综合应用相关技术成功制备出超高性能磁体、无重稀土高矫顽力磁体、高丰度磁体、高电阻率磁体等产品；在粘结磁体方面重点开发了高性能柔性粘结磁体制备技术。针对上述取得重大突破的技术均进行了专利布局，为保持公司在行业内技术领先优势提供了有力支撑。截至2024年6月30日，公司累计申请专利已达660余件，专利授权量450余件，其中授权的发明专利220余件。 作为最具行业影响力的全球领先的稀土永磁供应商，公司深耕全球稀土永磁市场近四十年，产品获得广泛赞誉，赢得了涵盖众多知名跨国公司的稳定客户群；同时，公司拥有理论功底深厚的材料研发团队和工艺技术团队，全面掌握钕铁硼从材料机理到产品应用的理论知识和实践经验，在定制化产品需求和设备自主研发方面积累了较大优势；另外，公司创业团队和领导班子勤勉务实、开拓进取，为公司营造了良好的企业精神和文化底蕴。历经多年传承与实践，凝聚了一批德能兼备、脚踏实地、积极进取、执行力强的高职业素养的人才队伍。一线生产人员中老员工占比高，对工艺和设备理解到位，经验丰富，为生产线稳定运行奠定了重要基础；在品质控制方面，经过多年生产管理的持续优化升级，公司生产制造水平不断提升，已牢固树立品质管理理念，形成较强的品控管理能力，在过程管理、质量控制及保证批量产品稳定性等方面具有较大优势。 作为出口占比较大的外向型企业，公司对国际市场依赖度高，受汇率波动影响较大，国际政治、经济形势变化及贸易摩擦将会给公司经营带来一定影响。二、核心竞争力分析 作为国内最早生产高性能钕铁硼永磁材料的生产企业，公司一直坚持把研发创新作为企业核心竞争力的基石，聚焦主营业务，围绕客户需求以及产业发展趋势系统开发具有自主知识产权的新技术、新工艺、新装备和新产品，以此来推动公司综合实力达到世界先进水平。同时，不断在市场规模、产业布局、研发模式、品牌优势等方面持续完善和创新，全面提升企业在全球市场中的核心竞争力。具体体现在以下方面： 1、行业地位及产业引领作用 公司创始人、名誉董事长王震西院士早年曾在法国国家磁学实验室师从诺贝尔奖获得者、世界著名科学家奈尔教授，回国后一直致力于稀土磁性材料的研究，并以扎实的基础研究为先导开创了中国的钕铁硼产业。公司在近四十年的发展历程中，率先在行业内引进了气流磨、全自动压机、内热式真空烧结炉、条片浇铸、多线切割、全自动电镀工艺、物理气相沉积等多项技术并完成了引进、消化、吸收、国产化全套流程，引领我国稀土永磁材料产业走出了一条具有中国特色制造工艺、制造设备、高性价比的产业道路。 基于坚实的研发实力，公司作为行业内的企业代表，历年来多次承担国家“863”重大科研攻关项目。在“十四五”期间承担了“微特电机专用粘结磁体高性能化技术”、“重稀土特效利用烧结钕铁硼”、“高性能稀土钕铁硼材料及新能源汽车电机应用”、“钕铁硼基相调控及性能提升技术”与“磁悬浮等轨道交通系统用高可靠性稀土永磁材料制备技术”等多项国家级科研课题。同时，公司一直与国家磁学重点实验室、中科院物理所、中科院赣江创新研究院、北京大学、北京航空航天大学、北京科技大学、北京工业大学、哈尔滨工业大学、钢铁研究总院、北京有色金属研究总院等高校和科研机构保持广泛和深入的产学研合作关系，为中国稀土（000831）永磁产业发展提供重要的基础研究成果和有效的实践解决方案。 除了在产业化技术发展和理论研究方面的突出贡献，中科三环还凭借自身在测试领域的优势，积极参与稀土永磁产业国家标准的制定和修订工作。先后主持或参与了16项稀土永磁材料有关的国家标准，并多次获得稀标委以及同行的充分认可。 公司在国内钕铁硼理论研究和高档产品开发方面，一直处于领先地位，并得到高度认可，所获荣誉包括：国家科技进步一等奖（1988年），国家863产业化基地（2000年），国家认定企业技术中心（2006年），国家科技进步二等奖（2008年），北京市科技进步一等奖（2008年），国家新政实施后的首批高新技术企业（2008年）,北京市科学技术奖一等奖（2013年）,冶金科学技术奖一等奖（2013年）,国家科学进步二等奖（2014年）,中国稀土科学技术奖一等奖（2018年）等。 2、产业规模及产业布局完善 公司是国内销售收入最高的磁性材料生产企业。目前公司下纳四家烧结钕铁硼永磁体生产企业——宁波科宁达、天津三环乐喜、北京三环瓦克华和赣州三环；参股两家烧结钕铁硼永磁体生产企业——肇庆三环京粤、博迈立铖科环磁材（南通）有限公司，截止2023年底，公司烧结钕铁硼产能达到25000吨。同时，各个企业不断布局提升生产工艺的自动化与智能化，产能及生产效率的优势有效保障了各种不同应用市场产品的交付周期。 此外，公司下属的粘结钕铁硼工厂产能也达到1500吨，可以提供压缩、注射、挤出和压延多种成型方式制备的粘结稀土磁体，其磁性能均可达到国际先进水平。近年来，公司在磁性材料产业布局方面更加完善。金属注射成型方式制备的铁基软磁材料、兼具高磁导率和高饱和磁感应强度的非晶、纳米晶软磁材料，传统软磁铁氧体材料等方面的成功布局使得公司的产品结构更加完整，可以为客户提供更全面的磁性材料有关的产品、组件和综合服务，为客户提供“一站式磁性材料解决方案”，大幅提升了公司在行业中的竞争优势。 3、研发机制及研发模式创新 公司已形成以市场为导向，以客户需求为牵引，以中科三环研究院为基础，以下属企业研发团队为前哨和量产转化的信息共享、渠道畅通、组织灵活、运转高效的创新组织架构。研究院主要从事机理性和前瞻性的研究，下属企业研发团队主要攻关产品、装备和工艺创新。研究院和各下属企业研发团队互为补充、协同配合，共同成为企业研发创新的主体，实现了理论研究和生产实践的紧密结合。 公司研究开发方向兼具前瞻性与实用性。研发项目紧密围绕稀土永磁产业技术发展趋势有序开展，并与核心客户研发部门在产品设计开发之初就建立密切的项目合作关系，充分沟通和理解客户的真实需求，发挥公司对磁体材料和磁路本质的认识和经验，为客户提供最优化的应用解决方案。 在烧结钕铁硼磁体研发方面，主要着力于以下几个方向：针对新能源汽车用磁体的高温、高转速、复杂油品环境等特殊需求，开发出高性能、高强度、高耐溶剂性烧结钕铁硼磁体；发挥公司在硬盘驱动器产品清洁度管理的丰富经验，在行业内率先建立了符合欧洲汽车行业标准的汽车产品清洁度测试中心，产品清洁度成为重要的质量管理要素，综合性能优异的产品可以满足不同汽车客户的个性化需求；针对高端电子消费应用领域的特殊需求，开发了材料、加工、表面处理、磁化与反磁化等全流程的相关配套技术；公司系统研发了大比例添加高丰度稀土元素的烧结钕铁硼磁体，形成了完整的高丰度元素综合作用影响机制理论框架；持续改进优化晶粒细化、晶界扩散技术和晶界调控等重稀土减量化技术，并实现多种技术的联合应用，不断降低高性能磁体的重稀土用量，降低材料成本，提高了公司产品的市场竞争力。 在粘结钕铁硼磁体研发方面，公司添加高丰度元素制备高性价比磁粉的工艺已经实现稳定批量生产，使得公司产品结构更加丰富。针对客户的不同应用需求，可以为客户分别提供高性能和高性价比的粘结磁体解决方案、其性能均能达到国际先进产品的同等水平，增强了公司在粘结钕铁硼磁体市场的竞争力。与此同时，公司还拓展了压缩成形、注射成形的产品适应性，开发了磁体-金属/塑料件一体成形的新技术，成功运用于新能源汽车、节能家电、微特电机和传感器应用等领域，开拓了粘结钕铁硼磁体应用的新市场。高性能柔性粘结磁体和各向异性粘结钕铁硼磁体的成功开发也将进一步拓展粘结磁体的高端应用领域。 4、技术优势及质量保障能力 基于公司多年理论研究与生产实践的相互融合，形成了公司独特的技术优势。这些核心技术广泛分布于烧结钕铁硼和粘接钕铁硼磁体生产的各个工艺环节中。凭借强大的技术优势，稀土永磁材料生产线自动化程度逐年提升，工艺水平国内领先，产品性能卓越，多项产品被国家科技部评为国家自主创新产品，在业内享有突出的竞争优势。在烧结磁体的磁性能方面，公司可以提供具有高综合性能（最大磁能积（单位MGOe）和内禀矫顽力（单位kOe）之和大于75）及高温稳定性（工作温度大于200℃）的烧结钕铁硼产品。在高性价比稀土永磁产品方面，公司已经推出高丰度稀土磁体系列牌号产品，其中最高铈含量超过稀土总量的40%，还包括最大磁能积超过50兆高奥的高性能产品，以及结合晶界扩散技术生产的高矫顽力产品，突破了高丰度稀土磁体集中在低成本市场应用的局限，将其扩展到声学器件、工业电机等更为严苛的应用领域。 此外，公司不断创新，采用的新型切割加工技术，提高了加工精度和效率，降低了磁体表面损伤，保证了加工后产品的一致性和稳定性，同时这些新型加工方法还能有效降低材料损耗，提高材料收得率。粘接磁体方面，公司可以提供压缩、注射、挤出和压延多种成型方式制备的粘结稀土磁体，其磁性能均可达到国际先进水平。针对材料应用的复杂环境，公司可以提供具有很强环境适应性的单一或者复合表面防护层，有效防止磁体使用中的失效风险。近年来，公司在磁路仿真设计、充磁工装及磁化状态测量评估方面也积累了丰富的经验，有效保证材料设计的高性价比，降低材料使用中的减磁风险。从技术层面来看，公司在研究开发与产业化推广水平方面基本与日本同行企业同步。 为了保证磁体产品的批次稳定性和使用可靠性，除了在生产工艺方面的技术优势外，公司还拥有完善的质量保证体系。首先，公司的产品开发和量产严格按照国际质量管理体系的标准进行过程控制，从设计到产品交付全流程设计和保障产品质量。其次，公司大幅提高了成品检验的自动化程度，可以对多种产品的尺寸、形位、轮廓、外观缺陷等质量因素进行自动化检测，也可以实现自动充磁和磁性能检测。第三，公司专门建成了我国第一个稀土永磁材料信赖性实验室，并通过了中国合格评定国家认可委员会认可，成为我国永磁行业首家获得国家认可的实验室。经过严苛的测量不确定度分析和管控，信赖性实验室能提供准确的磁体室温和高温磁性、高温开路可逆/不可逆损失以及其他物理特性的参数，并通过各种加速老化试验获得产品耐用性数据，为产品可靠性提供有效的证据，确保公司向客户提供品质可靠的产品。 5、商业模式及品牌优势提升 公司为客户提供定制产品服务，不同客户和不同应用场景对产品的形状和性能要求往往差异很大，任何新产品的设计、开发、生产都要密切结合客户需求，与客户深度合作方可完成。针对产品特点，公司依托自身的技术优势，建立了“个性化服务销售模式”，与客户从产品设计阶段就开始合作，凭借自身对磁性材料的深刻认识、卓越的制备技术与磁路设计仿真能力充分满足客户的特殊需求，针对客户的应用环境和使用特点，可以协助客户完成材料设计、表面处理层优选、磁路优化等工作；在使用环节，通过提供周全的技术服务，有效发挥产品性能，帮助客户解决在产品应用中遇到的问题，进一步夯实合作基础。通过提供设计、开发、生产和技术支持等一体化服务，公司充分挖掘并满足客户需求，与客户携手并肩、同舟共济，真正实现了合作共赢的理想局面。 公司注重销售网络建设，通过建立自身的销售网络，并与部分销售代理商进行合作，做到产销和服务的衔接。凭借卓越的产品质量、个性化服务的销售模式和庞大的销售网络，公司已成为全球高端钕铁硼市场举足轻重的企业。 作为国内最早从事钕铁硼磁性材料研究和生产的企业之一，多年来一直深耕于全球主要市场。目前公司已开拓出了庞大的客户群体，终端客户涵盖新能源汽车、消费电子、工业电机等各个领域内国际国内知名企业。公司与主要客户合作稳定，多数客户与公司合作历史超过5年，部分客户与公司合作历史甚至超过15年。同时，凭借良好的商业信誉、严把产品质量关的经营理念，公司产品得到了国内外客户的广泛认同，具有很强的品牌号召力。通过不断增强公司在下游客户群体中树立的良好口碑，公司的品牌优势将进一步提升，这也成为公司稳定发展的基础，为公司持续发展创造了良好的条件。 6、原料供应及强化上游延伸 随着我国稀土原材料产业整合政策、开采总量控制措施和出口配额制度的逐步推进，稀土金属价格涨幅加剧，供应趋紧。公司一直注重在上游产业的布局，积极强化与上游企业的战略合作。2001年，公司参股江西南方高技术和赣州科力稀土两家稀土原料企业，使自己拥有稳定的稀土原料供应渠道；2010年，公司与五矿有色签署战略合作协议，五矿有色承诺，在最优惠市场价格条件下，优先向公司提供镨钕、镝铁等稀土金属或合金，确保原材料的稳定供应；2018年，公司全资子公司宁波科宁达工业与虔东稀土集团股份有限公司共同设立了虔宁特种合金有限公司。通过加强与上游企业的合作，公司与业内其他企业相比具有原材料供应优势，在稀土金属市场起伏振荡中，保证原材料供应的畅通。三、公司面临的风险和应对措施 1、对国际市场依赖及国际政治经济形势变化的风险。公司属出口外向型企业，产品出口收入占公司营业收入比例超过50%，最终用户多为欧美跨国公司，受国际政治经济形势影响较大。由于贸易纷争、安全问题、意识形态及台湾问题等，当前中美关系已经进入了一个相对紧张的阶段。国际形势的不确定性，对全球多边贸易体系产生了较大的负面影响。对于包括稀土永磁企业在内的诸多中国企业而言，存在着出口市场萎缩及全球供应链重新调整的风险。同时，美国政府试图吸引相关企业到美国本土新建钕铁硼工厂，欲打造本土稀土生产供应链，摆脱对中国稀土及稀土制品的依赖，也可能会对中国稀土永磁企业产生一定影响。 2、下游市场需求波动风险。稀土永磁材料居于终端产品供应链的上游端，对主要下游产业的发展具有很强的依赖性，因此受国民经济运行和下游行业政策影响较大。近几年，宏观经济总体呈现增速放缓态势，若未来经济增长速度继续放缓甚至停滞或衰退，会影响行业及下游应用领域企业的经营情况和未来发展，进而可能对稀土永磁行业发展产生不利影响。 3、原材料供应风险。钕铁硼的主要原材料为金属钕、金属镨、镨钕合金、镝铁合金、金属镝、金属铽等稀土金属和合金，原材料占产品成本的比重较大。受国家对稀土行业全面整顿的加强，以及稀土产量纳入生产指令性计划管理的影响，未来稀土金属和合金的生产总量将控制在一定限额之内，总体供应偏紧。另外，一些生产规模小、环保不达标的稀土金属生产企业将面临被停业、关闭的命运，更加剧了稀土供应紧张的局面。因此，如果未来无法获得充足的原材料供应将会影响到钕铁硼企业生产经营的正常进行。 4、原材料价格波动风险。稀土在冶金、石化、纺织等传统领域和磁性材料、发光材料、储氢材料等高新技术领域都有重要的应用。稀土价格受国际经济形势和行业政策影响较大。同时，稀土作为重要资源已被提升到国家战略资源的高度，受政策影响较大。磁材企业大客户定单多为长协订单及锁定原料价格模式，对价格波动影响很敏感。虽然公司与客户会参考原材料价格波动情况按照成本加成原则进行定价，从而将原材料价格波动的部分风险转移至下游，但由于原料价格波动的传导滞后等原因，磁材企业订单报价经常面临不利局面，还需被动增加库存，挤占流动资金。另外，稀土原材料价格的剧烈波动对于下游应用也会带来较大的负面影响。 5、市场竞争加剧风险。据权威机构统计，目前我国烧结钕铁硼企业超过180家，年生产规模远超实际需求，导致市场竞争日趋激烈。竞争方式也从最初的生产技术竞争、品牌竞争，到性价比、服务创新、可持续发展等全面竞争，逐步演变成近年来的单纯价格战等无序竞争局面，对于稀土永磁企业的长期、健康及可持续发展产生了一定的影响。 6、汇率波动风险。公司出口收入占公司营业收入的比例超过50%，且主要以美元进行结算。外汇汇率的波动一方面可能给公司带来汇兑损失，另一方面可能会提高公司出口产品的国际标价，从而影响公司产品在国际市场上的竞争力。因此，人民币汇率波动仍会对公司经营业务产生一定影响。 7、公司开展远期结售汇业务的风险。公司开展远期结售汇和外汇期权业务是以实际业务为依托，以套期保值、防范汇率波动风险、保持稳健经营为目的，有利于防范出口业务面临的汇率波动风险。但在汇率行情走势与预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率成本后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失；同时公司在开展上述业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地执行相关业务，将可能导致交易损失或丧失交易机会。四、主营业务分析 报告期内，受稀土原材料价格下跌、部分下游应用领域需求不足、市场竞争加剧等因素影响，公司产品价格同比下降、毛利收窄；报告期内稀土原材料价格下降，导致公司资产减值损失增加。受上述因素综合影响，报告期内公司营业收入及净利润较上年同期有所下降。截至报告期末，公司的总资产为1,029,226.82万元，比上年度末下降8.26%；归属于母公司所有者权益合计为645,576.13万元，比上年度末下降2.03%。报告期内，公司完成营业收入328,929.53万元，比上年同期下降23.58%；利润总额为-7,053.00万元，比上年同期下降121.85%；归属于母公司股东的净利润为-7,233.77万元，比上年同期下降144.48%。
