——苏州纳芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州纳芯微电子股份有限公司董事长、总经理 王升杨先生
苏州纳芯微电子股份有限公司董事、董事会秘书 姜超尚先生
苏州纳芯微电子股份有限公司财务总监 朱 玲女士
苏州纳芯微电子股份有限公司证券事务代表 王一飞女士
光大证券股份有限公司并购融资部高级副总裁、保荐代表人 佀化昌先生
光大证券股份有限公司并购融资部董事、保荐代表人 姜 涛先生
苏州纳芯微电子股份有限公司
董事长、总经理王升杨先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与苏州纳芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表纳芯微，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直以来支持、关心纳芯微发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会！
纳芯微是一家聚焦高性能、高可靠性模拟和混合信号芯片研发和销售的集成电路设计企业，目前已能提供800余款可供销售的产品型号，广泛应用于信息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域。尤其是公司凭借过硬的车规级芯片开发能力和丰富的量产、品控经验，积极布局应用于汽车电子领域的芯片产品，已成功进入国内主流汽车供应链并实现批量装车。凭借从消费级、工业级到车规级的产品覆盖能力以及对客户应用场景的精准把握能力，公司取得了包括中兴通讯、汇川技术（300124）、霍尼韦尔、智芯微、阳光电源（300274）、海康威视（002415）在内的众多行业龙头标杆客户的认可并已批量供货。
通过此次网上交流活动，我们希望能充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面客观地了解纳芯微。公司将会努力创造更加优异的业绩，回报广大投资者。谢谢大家！
光大证券股份有限公司
并购融资部董事、保荐代表人姜涛先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与苏州纳芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表保荐机构、主承销商光大证券股份有限公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！同时，也向支持光大证券保荐工作的各中介机构表示衷心的感谢！
纳芯微作为集成电路设计企业，拥有专业的模拟芯片研发能力，并深度参与后续封装框架和测试软件的搭建，建立了从芯片定义到设计及交付的完整管控体系。凭借多年的研发积累，公司已拥有传感器信号调理及校准技术、高性能高可靠性MEMS压力传感器技术、基于“Adaptive OOK”信号调制的数字隔离芯片技术等11项核心技术，广泛应用于各类自研模拟芯片产品中，主要产品的核心技术指标达到或优于国际竞品水平。公司围绕应用场景建立了丰富的产品品类，具有从消费级、工业级到车规级的产品覆盖能力。
在筹备纳芯微上市过程中，光大证券作为保荐机构，严格按照监管要求勤勉尽责地履行了相关核查程序，对纳芯微进行了全面、深入的尽职调查。我们真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解纳芯微，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对纳芯微的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够共享企业的发展硕果。
欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
苏州纳芯微电子股份有限公司
董事、董事会秘书姜超尚先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
苏州纳芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动已临近尾声。本次发行路演离不开各位网友和投资者朋友的热情参与，也离不开光大证券股份有限公司以及各家中介机构的辛勤付出。
在刚才的交流中，与各位就纳芯微所处行业的发展现状、主营业务情况及发展战略等方面进行了详尽的探讨和沟通，我们深刻地认识到了纳芯微所肩负的责任和使命。未来，公司将持续完善现有的信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片三大产品方向，同时深度结合市场应用和客户需求，不断突破技术瓶颈并推出新产品，完善公司在信号感知、系统互联、功率驱动等产品方向的布局，进一步加大研发投入，切实增强公司整体技术水平。
我们真诚希望大家在公司未来前行的道路上，继续关注、支持我们。我们将创造条件与大家保持顺畅的沟通和联系，你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，再次感谢大家对纳芯微的关注与支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
王升杨：公司是一家聚焦高性能、高可靠性模拟集成电路研发和销售的集成电路设计企业，产品在技术领域覆盖模拟及混合信号芯片，目前已能提供800余款可供销售的产品型号，2020年出货量超过6.7亿颗，广泛应用于信息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域。
问：请介绍公司的研发模式。
王升杨：公司产品的生产流程包括集成电路设计、晶圆制造、芯片封装、芯片测试四个环节，作为采用Fabless模式的企业，芯片设计与研发是公司业务的核心。公司已制定规范的研究开发流程，包括需求提出、项目立项、IC设计、工程导入、试量产和量产等阶段。公司坚持“可靠、可信赖、持续学习、坚持长期价值”的企业文化，在研发各阶段严格把控产品质量，除需求提出环节外，各环节均需通过由研发负责人、产品线负责人和质量负责人组成的项目评审会的评审。
问：请介绍公司与产业深度融合的具体情况。
王升杨：公司不断对具有前瞻性和市场前景的产业开展深度研发，致力于提供信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片三个方向的高品质产品，持续满足下游客户的不同需求。凭借高稳定性和高集成度特点，公司产品已经广泛应用于信息通讯、工业控制、汽车电子以及消费电子等领域。
问：公司取得的科技成果有哪些？
王升杨：公司取得的科技成果包括专利、软件著作权及集成电路布图等。截至招股说明书签署日，公司拥有授权专利49项，其中发明专利17项、实用新型专利32项；拥有软件著作权12项；拥有集成电路布图28项。
问：请介绍公司的核心技术情况。
王升杨：公司以信号链技术为基础，在模拟及混合信号领域开展了自主研发工作，并形成了诸如传感器信号调理及校准技术、高性能高可靠性MEMS压力传感器技术、基于“AdaptiveOOK”信号调制的数字隔离芯片技术等11项核心技术，上述核心技术均已应用于信号感知芯片、隔离与接口芯片和驱动与采样芯片产品。
问：公司营业收入分别是多少？
朱玲：报告期内（2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，下同），公司营业收入分别为4022.33万元、9210.32万元、24198.71万元和34061.91万元。2021年1-6月，公司营业收入较上年同期增长268.07%，主要系我国芯片行业快速发展、下游市场需求快速增长，以及公司新产品投入带来收入大幅增长。
问：公司主营业务收入呈现较快增长的主要原因是什么？
朱玲：公司主营业务收入按产品可分为信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片和定制服务。报告期内，公司主营业务收入呈现出较快的增长趋势，主要原因为公司基于较强的技术研发能力适时推出适应下游市场需求的多系列产品，凸显了公司在细分产品领域的市场竞争优势，带动了公司信号感知芯片、隔离与接口芯片以及驱动与采样芯片销量的快速增长，进而使得报告期内公司营业收入大幅增长。
问：公司的综合毛利率是多少？
朱玲：报告期内，公司的综合毛利率分别为56.73%、58.35%、54.32%和54.20%。
问：公司的净利润是多少？
朱玲：报告期内，公司的净利润分别为230.85万元、-910.85万元、5090.77万元和8999.44万元。
问：报告期各期末，公司总资产分别是多少？
朱玲：报告期各期末，公司总资产分别为4563.10万元、14527.53万元、43702.23万元和57604.01万元，呈稳步增长态势。
问：公司资产是否完整？
姜超尚：公司由纳芯微有限整体变更设立，纳芯微有限的全部资产由本公司承继，并按国家有关规定办理了相关资产的产权变更登记手续。公司具备与生产经营有关的系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的商标、专利、非专利技术等资产的所有权或者使用权。公司目前不存在被股东及其关联方违规占用资金、资产及其他资源的情形，亦不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资产进行生产经营的情况。
发展篇
问：公司未来的发展总体规划及目标是什么？
姜涛：公司的愿景是为现实世界和数字世界的连接提供芯片级解决方案。未来，公司将在夯实、深掘信号感知、系统互联、功率驱动技术的基础上，积极拓展三个方向的前沿技术能力，成为信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片的行业领导者和国内领先的车规级芯片提供商。
问：公司未来三年的发展目标与规划是什么？
姜涛：公司未来三年的发展目标与规划为：1）完善升级现有产品，进一步提高行业认可度；2）突破产品发展技术瓶颈，保持技术领先地位。
问：公司为实现战略目标已采取的措施有哪些？
姜涛：公司为实现战略目标已采取的措施为：1）研发创新和质量控制体系建设；2）制定市场开发规划；3）研发人才培训、激励机制建设。
问：公司未来规划采取的措施有哪些？
姜涛：公司未来规划采取的措施有：1）持续进行技术升级与产品品类拓展；2）加大人才引进与培训力度；3）围绕公司核心目标开展多元化融资及并购重组。
问：公司的竞争优势有哪些？
王升杨：公司的竞争优势主要包括：1）核心技术及研发优势；2）质量管控优势；3）产品品类优势；4）客户资源优势；5）供应链优势。
问：请介绍公司的核心技术及研发优势。
王升杨：公司的核心技术及研发优势包括：1）核心技术储备丰富；2）非标产品设计能力突出。
问：公司发展面临的机遇有哪些？
王升杨：公司发展面临的机遇有以下几点：1）本土化率提升带来需求新增长；2）下游产业持续快速增长；3）产业链健全发展满足产能需求；4）政策支持加速行业发展。
问：请介绍公司保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排。
王升杨：公司保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排如下：1）建立科学的研发制度体系；2）建立人才培养与激励机制。
行业篇
问：公司所属什么行业？
王升杨：公司所处行业属于“集成电路设计行业”。根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业归属于“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中的“软件和信息技术服务业（I65）”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。
问：请介绍国内模拟芯片的发展趋势。
王升杨：国内模拟芯片的发展趋势包括：1）政策支持等因素促进本土企业市场份额加速提升；2）传统市场竞争白热化，模拟芯片面临应用领域升级。
问：公司在传感器信号调理ASIC芯片市场的竞争地位如何？
王升杨：根据Transparency market research的数据计算，公司传感器信号调理ASIC芯片2020年国内市场占有率为18.74%。
问：公司在集成式传感器芯片市场的竞争地位如何？
王升杨：在压力传感器领域，目前公司已能提供涵盖微压到中高压的全量程MEMS压力传感器芯片以及陶瓷电容压力传感器核心器件解决方案，该类产品的销售规模逐步扩大。2018年至2020年，公司连续三年被中国半导体行业协会认定为“中国半导体MEMS十强企业”，具有较高的市场声誉。
在集成式温度传感器领域，公司可提供多种输出接口和安装形式的产品，其中自主定义的D-NTC产品NST1001可实现对传统NTC热敏电阻的升级换代，能够满足智能穿戴、IoT领域的相关需求。
问：公司在数字隔离类芯片市场的竞争地位如何？
王升杨：根据Markets and Markets的数据，公司数字隔离类芯片2020年全球市场占有率为5.12%。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人。
王一飞：截至招股说明书签署日，王升杨直接持有公司14.60%的股份，通过实际控制人持股平台瑞矽咨询间接控制公司6.15%股份对应的表决权，通过三个员工持股平台——纳芯壹号、纳芯贰号以及纳芯叁号合计间接控制公司6.90%的股份对应的表决权；盛云直接持有公司13.60%的股份，王一峰直接持有公司5.10%的股份。三人合计可控制公司46.35%股份对应的表决权，为公司的控股股东及实际控制人。
问：请介绍公司的国有股份情况。
王一飞：截至招股说明书签署日，深创投持有公司180.00万股（占公司总股本的2.37%）。根据深创投出具的说明，深创投属于《上市公司国有股权监督管理办法》第七十四条规定的“不符合本办法规定的国有股东标准，但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配其行为的境内外企业，证券账户标注为‘CS’，所持上市公司股权变动行为参照本办法管理”的情况，深创投的证券账户已经在中国证券登记结算有限责任公司标识为“CS”。截至招股说明书签署日，公司不存在国有股份情况。
问：公司募集资金投资项目有哪些？
佀化昌：公司本次募集资金投资项目为：1）信号链芯片开发及系统应用项目；2）研发中心建设项目；3）补充流动资金项目。
问：请介绍募集资金投资项目的必要性。
佀化昌：募集资金投资项目的必要性为：1）丰富产品品类，满足市场需求的持续扩张；2）提高产品技术水平，提升在中高端领域的市场竞争力；3）改善公司研发环境，满足进一步研发需求；4）吸引高端技术人才，提高整体研发水平。
问：请介绍募集资金投资项目的可行性。
佀化昌：募集资金投资项目的可行性为：1）深厚的技术积累，为项目实施奠定了良好的技术基础；2）突出的品牌及客户优势，为项目实施提供了有利的市场条件；3）优秀的团队和科学的管理，为项目实施提供了有力保障；4）丰富的新产品研发经验，为项目实施提供了有效的经验借鉴。
问：请介绍信号链芯片开发及系统应用项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系。
佀化昌：本项目系公司在信号链技术基础上，在模拟及混合信号领域进行技术升级和产品开发，围绕公司现有信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片三大产品方向，研发推出新一代高性能、高品质的模拟芯片产品。其中，新一代信号感知芯片主要包括电流传感器、角度传感器、汽车级压力传感器调理芯片、高端声学传感器调理芯片、汽车级MEMS绝压传感器等；新一代隔离与接口芯片主要包括新一代非车规数字隔离产品、车规级数字隔离器、全集成隔离电源产品等；新一代驱动与采样芯片包括新一代隔离驱动产品、非隔离驱动产品、隔离采样产品。
本项目是对信号链芯片核心技术的进一步产业化，通过本项目的实施，可以进一步提高产品品类和生产能力，能够更好地满足市场需求，同时为核心技术的成果转化奠定更为坚实的人员及软硬件基础。
问：请介绍研发中心建设项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系。
佀化昌：公司是国家级高新技术企业，被认定为苏州市企业技术中心、苏州市企业工程技术研究中心，汇聚了一批专业深厚、年龄结构合理的研发技术人才。一方面，本项目的研究方向是在现有核心技术基础上，基于市场需求和技术发展趋势的进一步探索，尤其加大车规级模拟芯片研发；另一方面，本项目的实施将进一步优化和提升公司研发设备、场地、人员水平，对完善研发体系建设、实现持续技术创新具有重大意义。
问：请介绍补充流动资金项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系。
佀化昌：公司计划通过此次募集资金补充流动资金，能够有效增加公司的营运资金，提高公司的偿债能力，降低公司流动性风险，并对公司研发投入和人才队伍建设给予有力的支持。
问：登陆科创板后，纳芯微是否会受到股票市场波动影响？
姜涛：未来纳芯微股票上市后，除公司的经营和财务状况之外，股票价格还将受到宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格波动及股市投资风险有充分的了解，并作出审慎判断。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网()
