巨丰早参:资本市场迎来第三个“国九条”前两次出后各迎一次真正大牛市

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发布时间:2024-04-21 21:39

  巨丰今日策略

  巨丰投顾认为在经济复苏预期下,A股有望逐步走出低谷并开启一波趋势性行情。2月以来,A股经历一轮单边15%左右的上涨,市场累积了大量获利盘,上证指数遇阻3100点,于3月下旬逐步展开调整。周末消息面多空交织:伊朗以色列地缘冲突引起全球市场震荡,美股三大股指集体收跌,美元指数收高,黄金高位巨震收跌;国内方面,资本市场迎来第三个“国九条”,因过去2个“国九条”发布后,A股均出现过一轮牛市,因此市场对新一轮牛市的呼声较高;多家银行下架3年期、5年期大额存单;部分省市出台以旧换新实施方案。目前看A股成交量较清明节前有所回落,大盘技术性调整仍未结束。投资者短期逢低关注人工智能、人形机器人新能源半导体、低估值、高股息蓝筹股。

  美股

  美东时间上周五,美国三大股指全线收跌,道指跌1.24%报37983.24点,录得五连阴,标普500指数跌1.46%报5123.41点,纳指跌1.62%报16175.09点。科技股方面,英伟达跌2.68%,特斯拉跌2.03%。中概股普遍下跌,小鹏汽车跌9.89%,万国数据跌9.35%。

  A股

  上周五,市场全天震荡调整,创业板指领跌。截至收盘,沪指跌0.49%报3019.47点,深证成指跌0.78%报9228.23点,创业板指跌1.08%报1762.88点。总体上个股跌多涨少,全市场超3700只个股下跌。沪深两市当日成交额8102亿,较上个交易日缩量26亿。板块方面,黄金、家用电器、油气、CPO等板块涨幅居前,固态电池、飞行汽车、核污染防治、传媒等板块跌幅居前。

  港股

  上周五,香港恒生指数收跌2.18%至16721.69点,恒生科技指数收跌1.81%。众安在线龙湖集团跌超8%,平安好医生跌超7%,蔚来汽车跌超6%,理想汽车跌逾4%,阿里巴巴百度京东跌超3%。

  热点

  1、资本市场迎来第三个“国九条”前两次出后各迎一次真正大牛市

  重要程度:

  4月12日,国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分,是资本市场第三个“国九条”。有资深资本市场人士指出,本次国九条背景和意义重大,历史来看,2004年、2014年以及今天十年一次国务院专门出台针对资本市场高质量发展的“国九条”,前两次之后出现2007年沪指6124点、2015年的5178点,相信本次真正的牛市亦在孕育之中。

  点评:

  开源证券认为,新“国九条”延续了2023年“827”资本市场政策组合拳以来“开源节流”的主基调,重点举措在于“强调分红+强化退市”,长期来看有望重塑A股生态,夯实指数长牛的基础,同时业绩质量因子和红利因子有效性有望持续提升;短期维度,削减“壳”资源价值,或使得营收质量差、分红能力弱的小市值个股阶段性承压,而约束大股东减持、鼓励上市公司分红,相对利好破发次新小盘绩优股、小盘破净股,以及业绩释放和分红能力较强的央国企红利股。

  2、伊朗对以色列发起大规模袭击避险情绪或将刺激黄金价格持续上涨

  重要程度:

  北京时间4月14日凌晨,伊朗通过导弹和无人机对以色列发起大规模袭击,这意味着中东紧张局势再度升级。伊朗伊斯兰革命卫队当天发表声明称,为了回应以色列的罪行,其中包括袭击伊朗驻叙利亚使馆领事处并导致多名军事人员死亡,伊朗伊斯兰革命卫队航空航天部队使用数十架无人机和导弹,对以色列某些目标展开打击行动。由于美国方面此前披露了伊朗可能袭击以色列的情报,以色列方面已经进入了高度戒备状态。

  点评:

  国金证券认为,中东局势再度升级,避险情绪或将刺激黄金价格持续上涨。我们预计Q2在美联储资产负债表结构调整、黄金股一季度业绩兑现等因素影响下,将成为黄金股主升浪。相关标的:山东黄金赤峰黄金

  宏观

  1、国常会:研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作

  重要程度:

  国务院总理李强4月12日主持召开国务院常务会议,研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作,研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措,听取关于节能降碳工作的汇报,部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。

  点评:

  德邦证券认为,5年以来,山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南代表的中部6省GDP增长了34.3%,相较于上一个5年是平稳的增长。经济结构不断优化和调整,以科技部披露的中部6省的高技术企业数量和创造的利润总额来看,增长速度远高于GDP的增长,表明以高技术产业为代表的产业基础持续调整优化。中部地区制造业逐渐打造代表“名片”,比如安徽的汽车、湖南的重工、湖北的电子、江西的航空等等。

  2、证监会:加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施

  近日,证监会召开贯彻落实“1+N”政策文件动员部署会暨政策培训会,深入学习《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及配套文件,研究部署证监会系统贯彻落实工作。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。证监会党委班子成员出席会议。

  4月12日,资本市场迎来了“1+N”政策体系。“1”指的是国务院印发资本市场新“国九条”;“N”则是配套政策文件,包括今年3月15日证监会出台的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》等4项政策文件,并在今日对6项具体制度规则公开征求意见,沪深北三大交易所也发布了一批自律规则同步征求意见。

  3、证监会印发2024年度立法工作计划

  证监会近日制定了2024年度立法工作计划,对全年的立法工作做了总体部署。证监会将按照立法工作计划积极推动各项制度文件出台。纳入证监会2024年度立法工作计划的规章项目共有14件,包括“力争年内出台的重点项目”9件以及“需要抓紧研究、择机出台的项目”5件,立法的重心是加强资本市场重点领域监管,维护市场平稳健康发展,切实保护广大中小投资者合法权益。

  4、上交所:加大严重造假的出清力度进一步调低“造假金额+造假比例”的退市标准

  上交所就《上海证券交易所股票发行上市审核规则》等7项业务规则公开征求意见,其中提到,财务造假是触碰市场底线的恶性违法行为,市场关注度高,且态度鲜明、立场一致。本次修订在保留原有欺诈发行、规避财务类退市等重大违法退市标准的基础上,坚决打击恶性和长期系统性财务造假。第一,严打多年连续造假,造假行为持续3年及以上的,只要被行政处罚予以认定,坚决予以出清。第二,加大严重造假的出清力度,进一步调低“造假金额+造假比例”的退市标准。对于1年造假的,当年财务造假金额达到2亿元以上,且造假比例达到30%以上的,予以退市;连续2年造假的,造假金额合计数达到3亿元以上,造假比例达到20%以上的,予以退市。

  5、深交所:调低财务造假退市的年限、金额和比例增加多年连续造假退市情形

  深交所就修订《股票发行上市审核规则》等6项业务规则公开征求意见答记者问。扩大重大违法强制退市适用范围。调低财务造假退市的年限、金额和比例,增加多年连续造假退市情形。对现行“连续两年虚假记载金额合计达到5 亿元以上,且超过该两年披露合计金额的50%”的造假退市指标进行修改,区分一年、连续两年、连续三年及以上三个层次:一年为虚假记载金额“2 亿元且占比30%”;两年为“合计3亿元且占比20%”;三年及以上被认定虚假记载即退市,坚决打击恶性和长期系统性财务造假。一年、连续两年标准适用于2024 年度及以后年度的虚假记载行为;三年及以上标准适用于2020 年度及以后年度的虚假记载行为。前述虚假记载科目包括营业收入、净利润、利润总额和资产负债表资产或者负债科目。此外,为加大对财务造假公司的监管和约束力度,加强财务造假公司风险揭示,督促其积极整改,新增一项ST情形,对于未触及退市标准的造假行为,行政处罚事先告知书显示公司财务会计报告存在虚假记载,即实施ST。公司完成处罚事项的追溯调整且行政处罚决定作出满十二个月的,方可申请摘帽。

  6、北交所:连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市

  北京证券交易所就修订公开发行股票并上市审核规则等业务规则公开征求意见。其中提到,新增成交量退市指标,连续120个交易日累计成交量低于100万股将被强制退市。明确财务类指标全部交叉适用,即公司被实施财务类强制退市风险警示后,首个会计年度触及相关财务类指标任一情形的,将被强制退市。为出清大额造假、连续多年造假公司,新增规定公司披露的营业收入、利润总额、净利润等主要财务指标任一年度虚假记载金额达到2亿元以上且超过该年度披露的相应科目金额的30%,或主要财务指标连续2年虚假记载金额合计达到3亿元以上且超过该2年披露的相应科目合计金额的20%,或主要财务指标连续3年存在虚假记载的,将予以强制退市。

  7、中国一季度新增社融12.93万亿元新增人民币贷款9.46万亿元

  央行发布2024年一季度金融统计数据报告,数据显示,2024年3月末,广义货币(M2)余额304.80万亿元,同比增长8.3%。同期,社会融资规模存量390.32万亿元,同比增长8.7%,一季度累计新增12.93万亿元,处于历史同期较高水平。一季度人民币贷款增加9.46万亿元。

  产业

  1、商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》

  重要程度:

  据商务部网站,近日,商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》(以下简称《行动方案》),《行动方案》落实《国务院关于印发<推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案> 的通知》(国发〔2024〕7号)部署,组织在全国范围内开展汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”。

  《行动方案》提出,通过加大政策引导支持力度,力争到2025年,实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰,高效节能家电市场占有率进一步提升;报废汽车回收量较2023年增长50%,废旧家电回收量较2023年增长15%;到2027年,报废汽车回收量较2023年增加一倍,二手车交易量较2023年增长45%,废旧家电回收量较2023年增长30%。

  点评:

  信达证券认为,《推动消费品以旧换新行动方案》正式发布对于新车销售、二手车交易、汽车后市场等板块景气度有较强提升作用。相关标的:长安汽车比亚迪长城汽车

  2、全球高温预警!空调产业上游原料普涨景气度不一

  全球高温预警刺激下,空调等降温产品销量持续升温,拉动制冷剂、萤石等上游原料走强。财联社记者多方采访发现,虽然整个产业链上下可谓“涨声一片”,但各环节景气度却不一。据奥维云网(AVC)排产监测数据,3-4月国内家用空调总排产量明显攀升。受此拉动,上游“萤石-氢氟酸-制冷剂”产业链景气度亦明显走强,其中,制冷剂表现最为亮眼,价格不断刷新近三年新高,萤石价格亦升至高位,氢氟酸行情稍显疲软,但也实现止跌上扬。

  3、广东:开展汽车以旧换新广州、深圳进一步放宽小汽车上牌指标限制

  广东省人民政府印发《广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案》。其中提到,开展汽车以旧换新。强化政策引导,组织开展汽车以旧换新活动,鼓励汽车生产、经销企业通过开展促销活动、发放换新补贴、赠送充电桩等形式提供购车优惠让利,促进汽车更新消费。严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准,依法依规淘汰达到强制报废标准的老旧汽车。广州、深圳进一步放宽小汽车上牌指标限制。

  4、多地天然气价格上调业内:燃气顺价机制推行城燃公司业绩望提升

  据莆田市发改委通知,4月15日起,居民用户管道燃气销售价格进行调整。此外,据财联社记者统计,2024年以来,深圳、成都、福州等多地发布居民管道天然气价格调整方案,居民管道燃气销售价格均有所上调。

  业内人士表示,居民燃气价格集中调整,与多省市已出台价格联动机制文件或价格调整通知有关,而燃气顺价机制推行后,城燃公司的营收有望增加,毛利空间将得到一定程度的修复。

  5、以旧换新行动方案出炉家电家居业内:解决机制问题是重点

  备受资本市场和产业端期待的以旧换新政策出炉。《推动消费品以旧换新行动方案》发布后,记者多方采访家电家居业内人士。产业端人士认为,政策对于家居类明确了回收处理、二手交易、做大服务体系等几个方面。中国家用电器协会副理事长徐东生告诉记者,建设废旧家电回收体系,便于消费者换新,解决机制问题,是本次政策重点之一。

  A股交易提示

  利空提示

  道明光学(002632):实控人之一致行动人拟合计减持不超过1%股份

  晶合集成(688249):2023年净利2.12亿元同比下降93.05%

  个股关注

  迪贝电气(603320)

  迪贝电气:公司主要从事家用、商用、车载压缩机电机的研发、生产及销售和硅钢经销业务。公司的主要产品有家用压缩机电机和商用压缩机电机

  炬申股份(001202)

  炬申股份:公司主营业务一直专注于有色金属物流领域,为客户提供集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记、仓储管理输出为一体的多元化综合物流服务。公司的主要产品为多式联运及衍生业务、代理运输、自营运输、仓储综合业务。

  知识分享

  什么是缺口理论?

  缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。它是研判各种形态时最有力的辅助材料。

  投资者要注意,跳空高开或跳空低开指的是当日,而回补缺口则不一定是在当日。是不是一定要缺口回补后股价才能走远呢?当然不完全是。投资者要结合基本面和其他指标综合分析。

  重要声明:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。

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